TRADERS DE SUCESSO: PAUL TUDOR JONES

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Entre as grandes lendas do mercado financeiro e, especialmente, do trading, não podemos deixar de incluir Paul Tudor Jones, considerado um dos maiores gênios do mercado e talvez o melhor gestor de fundos que já existiu, se levarmos em conta as rentabilidades obtidas e sua consistência.

            Mas como será que Paul Tudor Jones chegou a esse patamar e o que você, como trader, pode aprender com ele? Vamos começar entendendo a sua trajetória.

História e início no mercado

            Paul Tudor Jones nasceu em Memphis, no Tenneesse, em 28 de setembro de 1954. Seu primeiro contato com o mercado financeiro foi quando, ainda adolescente, leu um artigo sobre o famoso trader Richard Dennis. Aquele artigo chamou bastante sua atenção e o levou a cultivar o desejo de, um dia, ser também um trader.

            Em 1976, após terminar a faculdade de economia na Universidade da Virgínia, Paul começa a trabalhar na Bolsa de algodão de Nova York, onde ele atuava como trader diretamente no pit de negociações, executando as ordens de Elis Tullis, um trader de Nova Orleans que o havia contratado.

            Após 6 meses no pit, Paul vai para Nova Orleans atuar diretamente ao lado de Ellis, onde começa a entender, com maior profundidade, como um trader toma suas decisões.

           Em 1984, Paul funda seu primeiro fundo de investimento e então sua lendária fama se inicia, obtendo retornos acima dos 100% anuais por mais de 10 anos seguidos. Até os dias de hoje, o retorno médio do fundo foi de 19% ao ano, algo também fenomenal se considerarmos o volume de bilhões de dólares sob gestão que vem sendo mantido há décadas.

            Outro fato notório conquistado por Paul foi prever a “segunda-feira negra” (19 de outubro de 1987), dia em que o índice Dow Jones – o principal índice de ações dos Estados Unidos – perdeu um quinto do seu valor, enquanto o próprio Paul triplicava o seu dinheiro por meio de gigantescas posições vendidas.

A estratégia de Trading de Paul Tudor Jones

            Com conquistas tão impressionantes, nada mais natural do que ter vontade de aprender como Paul Tudor Jones conseguiu se tornar um dos maiores traders de todos os tempos. Vamos ver agora os princípios que Jones usa para operar.

1. Tenha medo de perder dinheiro

Parece ser contraintuitivo que um trader de tanto sucesso como Jones tenha medo de perder dinheiro, mas, segundo o próprio, ter medo de perder dinheiro e sempre questionar as próprias suposições foi o que o manteve no mercado por tanto tempo com ganhos tão excepcionais. Baseado nessa ideia central, Jones busca constantemente prospectar trades com uma relação risco/retorno extremamente favorável e então colocar uma quantidade relativamente pequena do capital em cada um, fazendo isso ao longo de vários trades desse tipo e evitando alavancagem.

 2. Cultive uma sede insaciável por conhecimento

            Um dos grandes segredos de Jones como trader é se manter constantemente informado sobre diferentes aspectos políticos e econômicos. Essa estratégia requer dedicação constante para absorver o máximo de conhecimento possível até que o trader consiga formar, pouco a pouco, um entendimento razoavelmente preciso do que realmente está acontecendo com o mercado.

3. Sempre esteja no controle da situação

            Essa regra se relaciona, de certa forma, à anterior. Para Jones, um trader eficiente deve se cercar de todos os lados, tendo domínio sobre os fatos relevantes às decisões e à análise aplicada sobre eles, de modo a nunca estar no mercado desprotegido, para não ser pego de surpresa.

4. Sempre siga a tendência do Mercado

            Jones foi um dos pioneiros do Trend Following, uma das mais famosas estratégias de trading que se baseia na ideia de operar seguindo a tendência geral do mercado. A ideia aqui é deixar a matemática jogar a seu favor.

5. Sempre assuma que todas as suas posições podem estar erradas

            Essa regra trata do viés de confirmação que muitos traders possuem ao operar e é um dos pilares para a boa tomada de decisão. Muitas vezes podemos não perceber, mas ao entrar em uma posição, logo buscamos sinais do mercado de que aquela posição está certa, seja porque o preço aumentou um pouco ou por qualquer outro motivo, mesmo quando não há relação alguma entre esses fatos.

            Aprender a reconhecer esse viés de confirmação, que atua muitas vezes de modo quase subconsciente, é fundamental para o sucesso a longo prazo e só é possível quando você aprende a questionar sistematicamente as suas próprias decisões, mantendo-se aberto a reconhecer possíveis erros.