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Por que seu setup do trade para de funcionar? Descubra agora (1/2)

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Sabe quando você parece ter achado a fórmula mágica? Não sei se já sentiu essa sensação fazendo um Backtest ou mesmo quando aprendeu um setup novo de day trade ou swing trade.

É uma sensação ótima de confiança misturada com esperança. “Você só fica multiplicando o resultado do Backtest pela quantidade de dinheiro (lote) que tem para colocar em jogo e sonhando com os resultados.”

Como se fosse fácil assim, né!

Quem já opera na prática sabe que essa sensação termina rapidinho… Mesmo que você descubra uma nova combinação de variáveis ou que aprenda um novo setup com Backtest é incrível como na hora de aplicar, as coisas parecem que não acontecem da forma como você gostaria (ou da forma como o Backtest indicou).

E você sabe explicar o porquê disso?

Vou excluir a questão emocional e operacional deste exemplo, ou seja, digamos que você consiga automatizar todas as indicações que este setup oferece e, portanto não vai incorrer julgamento discricionário sobre as sinalizações individuais. Dessa forma você vai conseguir entrar e sair de todas as indicações.

Por que mesmo assim, esse conjunto de variáveis (setup que gerou bons resultados no teste) para de gerar resultados consistentes depois de um tempo que você começa a aplicar?

Isso já aconteceu com você? Se ainda não aconteceu, muito provavelmente é porque ainda não opera a tempo suficiente. Fique tranquilo isso acontece com todos. A única diferença é como você encara isso.

Sabe por que isso acontece?

Por que os mercados não se comportam da mesma forma. Os mercados quase nunca (eu diria que nunca) vão fazer no futuro a mesma coisa que fizeram no passado. Por mais que você possa achar o contrário, alguma coisa sempre será diferente. Por mais que algumas altas e baixas no ativo pareçam idênticas ou similares, sempre existirá alguma variável diferente que contribuiu no processo dessa alta/baixa.

A esse componente do mercado damos o nome de singularidade do momento. Na verdade não fomos nós que demos esse nome. Eu li sobre isso no livro do Mark Douglas chamado Trade In The Zone (que para mim é o melhor livro de psicologia sobre trading já escrito). Além de ter lido sobre esse conceito, após alguns anos operando você percebe o quão certo esta o Mark Douglas em afirmar que cada momento no mercado é único. Ele simplesmente prova que cada tick, cada negócio e cada alteração de oferta de compra e venda são únicos e vão gerar resultados únicos, por mais que graficamente pareçam idênticos.

Quer a primeira comprovação disso? Bom, quem coloca ordens no mercado? Traders certo? São pelo menos 500 mil CPFs cadastrados na bolsa, mais pelo menos uns 100 gestores de fundos (claro que existem traders ou brokers que monitoram suas ordens, mas nas Assets é o gestor quem decide a alocação) e pelo menos umas 15/20 tesourarias de bancos (uns maiores outros menores).

Te pergunto: Qual a chance de a posição prévia de cada um destes players ser a mesma?

A chance é zero! Ou seja, em nenhum momento da história a posição prévia de cada player será a mesma. Ela pode ser similar, mas não a mesma.

Bom, e o que isso importa? Importa, pois a posição prévia de grandes players (ou nível de aposta, como chamamos) também determina a energia potencial dos preços. Por exemplo, se um grupo de grandes players estiverem comprados em determinado ativo a energia potencial deste ativo é enorme na compra. Eles poderão fazer qualquer coisa para que os preços subam… E da mesma forma, neste mesmo cenário caso haja alguma mudança repentina nos fundamentos, quanto mais “apostado” na compra esta o mercado, maior é tombo caso ocorra algo negativo no meio do caminho porque maior será o “desarme” devido ao fluxo de vendas. Energia potencial é muito importante. Mas, neste artigo estou explicando energia potencial somente para provar que ela nunca é a mesma.

Outro ponto extremamente relevante é que o cenário também é diferente de tempos em tempos. Me recordo da época que o dólar só caía. Dia após dia, o fundamento era de baixa, devido à enxurrada de recursos provenientes do QuantitativeEasing (política de estímulos adotada pelo FED após a crise). Era um cenário diferente. E agora, o fundamento é o mesmo? Claro que não! Agora estamos num momento onde o FED esta justamente tirando os estímulos e esses recursos estão “voltando”. Somado a isso existem diversos outros fatores que impactam o dólar, como deterioração dos termos de troca (perda de valor dos exportados em relação aos importados).

E bolsa André? Na bolsa a mesma coisa, cada hora é um cenário. Tanto a parte macro, quanto a parte micro, dinamicamente se transforma. Um tempo atrás as elétricas eram porto seguro e boas pagadoras de dividendo, hoje devido às manobras políticas se transformaram em empresas ineficientes.

(você deve estar perguntando) O que mais André?

Bom, temos que considerar que os traders que operam (tô falando dos price makers) também mudam de uma época para outra. No mercado, há uma dança de cadeiras com certa frequência. Alguns traders corporativos experientes saem, como caso recente do ex tesoureiro do Deutche, ou mesmo dos nove traders que saíram da tesouraria de um grande banco privado e vão operar por um fundo numa outra instituição. São os mesmos nove trades, mas saíram de uma tesouraria de banco e foram para um fundo, cuja politica de investimento e tamanho de patrimônio são diferentes.

O melhor exemplo de todos eu acredito que seja sobre o famoso tesoureiro de um dos maiores bancos privados do país. É perceptível para nós como os mercados de Dólar e DI ficam diferentes quando ele SAI DE FÉRIAS! Isso mesmo, ele sai de férias e provoca mudança na dinâmica de formação de preços no intraday. A forma com que ele coloca ordens altera totalmente o rumo dos preços por ser um dos maiores price makers e por seu estilo singular de blefar.

A entrada dos HFTs (High Frequency Traders) também alterou significativamente a microestrutura de mercado e também a forma com que os preços oscilam.

É por esses motivos (na verdade só citei 3, são mais de 9 motivos) que acredito que o Mark Douglas estava certo quando afirmou que cada momento no mercado é único.

E se você acreditar que cada momento é único responda: Como um setup rígido pode ser vencedor eternamente? Concorda que não é possível? Por um tempo até pode dar certo porque naquela dinâmica em especial, o setup capta o dinheiro que o mercado esta fazendo disponível. Agora, o fato é que a dinâmica vai mudar e o seu setup vai parar de capturar o que o mercado vai tornar disponível na nova dinâmica.

Agora, você entende por que somos tão céticos em relação à simplesmente replicar setups?

Se você só replicar setups vai ter sucesso temporário. As habilidades que um trader precisa desenvolver são maiores do que disciplina em replicar setups. Um trader precisa entender o que realmente é o mercado que esta operando, quem esta operando, como esta operando, qual o fundamento vigente, quem são os HFTs, e diversas outras questões.

Sugiro que pare e reflita sobre isso. Reflita se você realmente sabe o porquê de estar comprando ou vendendo. Se você sabe por que seu setup é coerente e adequado à realidade atual do mercado.

Mais importante do que estar no caminho certo é perceber a tempo que esta no caminho errado!

Sabe quando você parece ter achado a fórmula mágica? Não sei se já sentiu essa sensação fazendo um Backtest ou mesmo quando aprendeu um setup novo de day trade ou swing trade.

É uma sensação ótima de confiança misturada com esperança. “Você só fica multiplicando o resultado do Backtest pela quantidade de dinheiro (lote) que tem para colocar em jogo e sonhando com os resultados.”

Como se fosse fácil assim, né!

Quem já opera na prática sabe que essa sensação termina rapidinho… Mesmo que você descubra uma nova combinação de variáveis ou que aprenda um novo setup com Backtest é incrível como na hora de aplicar, as coisas parecem que não acontecem da forma como você gostaria (ou da forma como o Backtest indicou).

E você sabe explicar o porquê disso?

Vou excluir a questão emocional e operacional deste exemplo, ou seja, digamos que você consiga automatizar todas as indicações que este setup oferece e, portanto não vai incorrer julgamento discricionário sobre as sinalizações individuais. Dessa forma você vai conseguir entrar e sair de todas as indicações.

Por que mesmo assim, esse conjunto de variáveis (setup que gerou bons resultados no teste) para de gerar resultados consistentes depois de um tempo que você começa a aplicar?

Isso já aconteceu com você? Se ainda não aconteceu, muito provavelmente é porque ainda não opera a tempo suficiente. Fique tranquilo isso acontece com todos. A única diferença é como você encara isso.

Sabe por que isso acontece?

Por que os mercados não se comportam da mesma forma. Os mercados quase nunca (eu diria que nunca) vão fazer no futuro a mesma coisa que fizeram no passado. Por mais que você possa achar o contrário, alguma coisa sempre será diferente. Por mais que algumas altas e baixas no ativo pareçam idênticas ou similares, sempre existirá alguma variável diferente que contribuiu no processo dessa alta/baixa.

A esse componente do mercado damos o nome de singularidade do momento. Na verdade não fomos nós que demos esse nome. Eu li sobre isso no livro do Mark Douglas chamado Trade In The Zone (que para mim é o melhor livro de psicologia sobre trading já escrito). Além de ter lido sobre esse conceito, após alguns anos operando você percebe o quão certo está o Mark Douglas em afirmar que cada momento no mercado é único. Ele simplesmente prova que cada tick, cada negócio e cada alteração de oferta de compra e venda são únicos e vão gerar resultados únicos, por mais que graficamente pareçam idênticos.

Quer a primeira comprovação disso? Bom, quem coloca ordens no mercado? Traders certo? São pelo menos 500 mil CPFs cadastrados na bolsa, mais pelo menos uns 100 gestores de fundos (claro que existem traders ou brokers que monitoram suas ordens, mas nas Assets é o gestor quem decide a alocação) e pelo menos umas 15/20 tesourarias de bancos (uns maiores outros menores).

Te pergunto: Qual a chance de a posição prévia de cada um destes players ser a mesma?

A chance é zero! Ou seja, em nenhum momento da história a posição prévia de cada player será a mesma. Ela pode ser similar, mas não a mesma.

Bom, e o que isso importa? Importa, pois a posição prévia de grandes players (ou nível de aposta, como chamamos) também determina a energia potencial dos preços. Por exemplo, se um grupo de grandes players estiverem comprados em determinado ativo a energia potencial deste ativo é enorme na compra. Eles poderão fazer qualquer coisa para que os preços subam… E da mesma forma, neste mesmo cenário caso haja alguma mudança repentina nos fundamentos, quanto mais “apostado” na compra está o mercado, maior é tombo caso ocorra algo negativo no meio do caminho porque maior será o “desarme” devido ao fluxo de vendas. Energia potencial é muito importante. Mas, neste artigo estou explicando energia potencial somente para provar que ela nunca é a mesma.

Outro ponto extremamente relevante é que o cenário também é diferente de tempos em tempos. Me recordo da época que o dólar só caía. Dia após dia, o fundamento era de baixa, devido à enxurrada de recursos provenientes do Quantitative Easing (política de estímulos adotada pelo FED após a crise). Era um cenário diferente. E agora, o fundamento é o mesmo? Claro que não! Agora estamos num momento onde o FED está justamente tirando os estímulos e esses recursos estão “voltando”. Somado a isso existem diversos outros fatores que impactam o dólar, como deterioração dos termos de troca (perda de valor dos exportados em relação aos importados).

E bolsa André? Na bolsa a mesma coisa, cada hora é um cenário. Tanto a parte macro, quanto a parte micro, dinamicamente se transforma. Um tempo atrás as elétricas eram porto seguro e boas pagadoras de dividendo, hoje devido às manobras políticas se transformaram em empresas ineficientes.

(você deve estar perguntando) O que mais André?

Bom, temos que considerar que os traders que operam (estou falando dos price makers) também mudam de uma época para outra. No mercado, há uma dança de cadeiras com certa frequência. Alguns traders corporativos experientes saem, como caso recente do ex tesoureiro do Deutche, ou mesmo dos nove traders que saíram da tesouraria de um grande banco privado e vão operar por um fundo numa outra instituição. São os mesmos nove trades, mas saíram de uma tesouraria de banco e foram para um fundo, cuja política de investimento e tamanho de patrimônio são diferentes.

O melhor exemplo de todos eu acredito que seja sobre o famoso tesoureiro de um dos maiores bancos privados do país. É perceptível para nós como os mercados de Dólar e DI ficam diferentes quando ele SAI DE FÉRIAS! Isso mesmo, ele sai de férias e provoca mudança na dinâmica de formação de preços no intraday. A forma com que ele coloca ordens altera totalmente o rumo dos preços por ser um dos maiores price makers e por seu estilo singular de blefar.

A entrada dos HFTs (High Frequency Traders) também alterou significativamente a microestrutura de mercado e também a forma com que os preços oscilam.

É por esses motivos (na verdade só citei 3, são mais de 9 motivos) que acredito que o Mark Douglas estava certo quando afirmou que cada momento no mercado é único.

E se você acreditar que cada momento é único responda: Como um setup rígido pode ser vencedor eternamente? Concorda que não é possível? Por um tempo até pode dar certo porque naquela dinâmica em especial, o setup capta o dinheiro que o mercado está fazendo disponível. Agora, o fato é que a dinâmica vai mudar e o seu setup vai parar de capturar o que o mercado vai tornar disponível na nova dinâmica.

Agora, você entende por que somos tão céticos em relação à simplesmente replicar setups?

Se você só replicar setups vai ter sucesso temporário. As habilidades que um trader precisa desenvolver são maiores do que disciplina em replicar setups. Um trader precisa entender o que realmente é o mercado que está operando, quem está operando, como está operando, qual o fundamento vigente, quem são os HFTs, e diversas outras questões.

Sugiro que pare e reflita sobre isso. Reflita se você realmente sabe o porquê de estar comprando ou vendendo. Se você sabe por que seu setup é coerente e adequado à realidade atual do mercado.

Mais importante do que estar no caminho certo é perceber a tempo que está no caminho errado!

PS: Quer entender mais sobre microestrutura de mercado, como os outros traders tomam decisão? Recomendo que faça nosso Curso Gratuito de Tape Reading. Basta colocar seu melhor e-mail no botão abaixo:

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Grande Abraço e Atitude Vencedora,
André Hanna

A Scalper Trader acredita que é possível ter lucros consistentes no Day Trade. Assim, nós acreditamos que ao difundir conhecimento e habilidades específicas, estamos colaborando com o desenvolvimento dos traders.

7 Comments to Por que seu setup do trade para de funcionar? Descubra agora (1/2)

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  1. É isso mesmo.
    A cada dia que passa o mercado é menos cíclico.
    qualquer setup ou indicador que não considere isso está quadrado e fadado ao fracasso ou no máximo um resultado menor.
    É possível sim encontrar um ajuste que evidencia a entrada e saída porém as corretoras não nos permitem operar no passado. Para cada periodicidade e dentro da mesma sequência de sinais o ajuste para o desvio é diferente e pede diferentes cálculos para chegar ao resultado ideal. A fórmula para os cálculos muda constantemente em valores, parâmetros e forma.
    Há os indicadores gráficos e técnicos. Existem os razoáveis em desempenho, os medianos e os ridículos, há os que você se acostuma e entende melhor, há os caixa-preta (os mais perigosos).
    Porém, algo comum a todos -indicadores gráficos, técnicos, osciladores, setups- é uma regra geral tão poderosa como a lei da gravidade: todos eles um dia ou outro vão errar.
    E levar o usuário junto.
    Os que nos levam juntos mas nos dão pequenos prejuízos e resultados positivos, são os melhores ou menos piores.
    Os outros nem merecem atenção.

  2. Roberto

    André, eu trabalho em mesa de operações já há alguns anos e seus artigos ilustram a realidade de 99,99999999999% dos investidores pessoas físicas. Em minhas palestras de análise gráfica, eu sou um grande critico dos indicadores e osciladores, que são absolutamente reativos e só dão sinal depois que a coisa já aconteceu. Agora esta questão do fluxo de ordens, também é uma coisa muito óbvia. Todos q operam e tem um bom conhecimento deste mercado, profissionais ou não, sabem q bolsa se move pelo fluxo. A questão aqui é se realmente existe um método de conseguir identificar este fluxo e conseguir tirar proveito disto para fazer boas operações. Como estes artigos não entram no mérito em si para identificar a forma de enxergar este fluxo e como operar através dele, voltamos ao ponto de todos os gurus de análise gráfica, que colocam várias formas de se operar, mas não conseguem transformar o teórico em resultado concreto! Minha pergunta é: Para aprender estas técnicas, seria somente fazendo o curso, ou teremos materiais com estes conceitos à frente?

  3. Scalper Trader

    Ricardo, tudo bem? Obrigado pelo elogio. De fato temos recebido bastante feedback sobre a forma “singular” de olhar o mercado. Eu digo singular entre aspas porque para nós é estranho quando alguém diz que somos diferentes. Eu pergunto diferente de que?, rs. Sinceramente não vejo outra forma de abordar o mercado. Grande abraço e atitude vencedora! Antunes

  4. Ricardo

    Prezados, já venho operando a algum tempo com uma filosofia bem parecida, ou talvez seja a mesma, que vocês estão divulgando. Não sei aonde vocês conseguiram material e informação para isso, mas eu, depois de muita decepção com os L&S e outros “gurus” tupiniquins, comecei a buscar lá fora tais informações. Foi aí, então que a ficha caiu, e hoje nem olho mais para os indicadores tradicionais, porque sei que eles não funcionam.
    Gostaria de dizer que vocês são os únicos, pelo qual, eu ainda leio sobre mercado de ações no Brasil e espero que vocês continuem me enviando os artigos. Só uma pergunta? O que vocês estavam fazendo nesse Conatrader? Como as pessoas como eu, que concordam com a metodologia de vocês, irão estar interessadas em pagar pacote premium daquelas palestras tupiniquim. Abs.