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Scalping, Day Trading, Swing Trading ou Position? Qual dá mais dinheiro?

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Essa também esta na lista de perguntas que mais ouvimos.

Quer saber uma minha opinião?

É igual perguntar o que dá mais dinheiro, ser advogado, engenheiro ou abrir uma empresa?

Sabe por que é quase igual perguntar isso? Porque as habilidades que você precisa ter para fazer day trade, são diferentes das habilidades para fazer swing trade que também são diferentes das habilidades requeridas para investimento. Parece que não são, mas são diferentes sim!

Para, mim a resposta certa é o que dá mais dinheiro é o que você gosta de fazer. Se você veio para o mercado atraído única e exclusivamente para ganhar dinheiro, eu sinto a dizer que é um forte candidato a sair daqui a algum tempo. Claro que dinheiro, move o mundo, mas você precisa gostar da modalidade que esta praticando, caso contrário, o mercado vai te tirar do jogo.

Além de gostar você precisa ter ou desenvolver os pré-requisitos para cada modalidade. Vamos descrever brevemente cada umas das quarto olhando da perspectiva de pessoa física:

Position (ou investimento)

Quem faz position, via de regra permanece na posição por meses ou anos. O simples fato de o prazo ser longo, já nos dá sinais de que não é necessário ficar grudado na tela acompanhando gráficos nem ofertas de compra e venda, etc.

Mas o que um Investidor Pessoa Física olha para operar?

Bom, quer minha opinião sincera? Só acredito que dê para ganhar dinheiro, se tiver conhecimento do mercado. O Buy and Hold (comprar e segurar) puro, ou seja, comprar sem se preocupar com timing se provou ineficiente nos últimos anos. Até o presente momento, este ano 2014 esta sendo o 4º ano seguido de queda das ações e um evento desse mostra que nem sempre comprar e segurar é uma estratégia segura. Conheço diversas pessoas compradas em Petr4 acima de R$ 40,00 e um monte de pessoas compradas em OGXP3 acima de 10,00. Assim como conheci muita gente comprada em PLIM4 (hoje) NETC4 e que praticamente virou pó depois da bolha de Telecom em 2000.

Eu só acredito que dá para ganhar dinheiro com investimento se aprender sobre alocação de ativos (é dessa forma que os gestores de fundos escolhem onde aplicar).

Mas você não acha que com análise técnica (olhando um gráfico de longo prazo) eu consigo tomar decisões de investimento?

Sinceramente, não!

Eu estou no mercado há pelo menos 14 anos e fui trader de fundo por 1 ano quando tive oportunidade de conversar com mais traders e gestores e nunca conheci alguém que alocasse recursos usando análise técnica.

A primeira coisa que você deve aprender sobre alocação é aprender sobre as diversas classes de ativos, ou seja, os ativos estão separados em grandes grupos. De forma superficial podemos chegar as seguintes classes de ativos:

- Ações (divididas em: Blue Chips, Ações de crescimento e Pagadoras de dividendo) Obs: Índice e opções estão incluídos aqui;

- Ouro(em muitos casos é tratado como cambial, por se tratar de proteção às moedas em períodos turbulentos);

- Imóveis(diretamente ou através de fundos e instrumentos que repliquem);

- Câmbio (dólar futuro, opções sobre dólar, NDF, Fra de Cupom e etc);

- Renda Fixa (DI Futuro, CDB, Debêntures, Letras,Títulos pré e pós fixados,Títulos atrelados a inflação, box, financiamento de termo e etc);

- Investimentos internacionais (o que inclui todas as classes acima, mas de outros países).

Alocar é a arte de distribuir o capital entre as diversas classes e dentro das diversas classes escolher a composição de ativos que satisfaça o risco retorno do investidor pessoa física. Além disso, existe a arte do re-balanceamento, ou seja, quais critérios usar para re-balancear o peso dos ativos na carteira.

Percebe que cada classe ou cada ativo tem uma particularidade, tem uma relação risco retorno própria e uma influencia diferente da economia. Tem que saber lidar com tudo isso para criar uma boa carteira. Você não vai achar essas respostas no gráfico!

Bom, o foco aqui é só dar “um tapa” no tema até porque, os temas mais importantes para nós são day trading e scalping.

Swing Trading

O swing trading difere-se do investimento pelo prazo da operação. O swing trader pessoa física costuma ficar numa posição entre 3 dias e algumas semanas.

Assim como no investimento, este tipo de operação não requer acompanhamento contínuo do mercado, porém, requer mais tempo do que o investidor, pois, é necessário garimpar oportunidades numa frequência maior.

É importante que você perceba uma coisa: O investidor não costuma ficar pulando de galho em galho, ou seja, costuma fazer operações mais “passivas” como costumamos dizer. O conceito de passiva é que a evolução do rendimento da carteira costuma ser muito próximo da evolução do(s) ativos que compõem a carteira. Já no swing trading a postura começa a ser menos passiva, ou seja, apenas por algum intervalo de tempo seu rendimento é o mesmo do ativo que esta operando, isso porque você começará a entrar e sair com frequência maior além de operar também na ponta da venda.

E o que um swing trader costuma olhar para operar?

Bom, você deve estar com vontade de dizer: Gráficos e indicadores técnicos!

Antes de tudo, você acha que é possível fazer swing trade em títulos públicos, ouro, câmbio? Nada de errado com esses ativos, portanto parece que sim, né!

E quantas vezes você já viu alguém recomendar compra ou venda de LTN (título pré fixado) baseado em algum setup gráfico? Eu particularmente nunca vi. Para operar este tipo de ativo (que na verdade é a mesma coisa que o DI futuro com mesmo vencimento) você precisa entender mais de conjuntura e fazer algumas contas do que achar setup. Eu mesmo, no finalzinho de 2013 fiz algumas posições em títulos pré e de inflação e o que me motivou a entrar na operação foi conta pura. A Selic estava em 10,25%/10,5% e o DI jan2017 estava a 12,50% aproximadamente.

A grosso modo eu estaria aplicando a 12,50% ao ano enquanto o CDI estaria rodando a 10,5%. Para eu começar a perder dinheiro, teria que haver mais ou menos 4/5 altas de 0,5% nos próximos Copom, o que parecia fora de cogitação.

Percebe que não teve nada a haver com gráficos ou indicadores?

Mas gráficos e indicadores costumam ser a maior fonte de informação para pessoas físicas, especialmente no mercado de ações que é um dos mercados mais difundidos. As pessoas costumam combinar indicadores ou achar padrões para identificar uma oportunidade.

E sabe por quê? Por que fica fácil!

Isso mesmo, qualquer um aprende um setup e qualquer um olha o mercado 15 minutos por semana e adiciona uma ordem. Isso qualquer um faz. Mas será que dá certo?Mesmo aprendendo sobre gerenciamento de risco e filtrando oportunidades com risco baixo e retorno alto, será que os resultados costumam ser bons usando estas variáveis simplistas?

Pela minha experiência acompanhando diversos traders e também como trader eu julgo o swing trading a mais difícil de todas. Por que para identificar uma oportunidade real e não estatística você precisa de muito conhecimento de mercado. O risco retorno (avaliado ex ante) dessas operações costuma ser melhor que 1/2 ou 1/3, porém, a magnitude em absoluto do stop costuma ser alta.

Complementando o fato de a magnitude do stop ser elevada e o pior fator que eu vejo é que você tem poucas oportunidades se comparado ao day trading ou scalping, o que fatalmente acarreta dias e semanas no negativo.

Day trading

Operações de day trade são operações abertas e realizadas num mesmo dia. Nessas operações o trader é obrigado a acompanhar o mercado, nem que seja por alguns minutos. Mesmo com estratégias automatizadas é recomendável ficar atento à tela, pois, muita coisa fora do padrão pode acontecer.

A evolução de resultado do trader costuma diferir bastante do resultado do ativo que esta sendo operado, pois, é de se esperar que o day trader faça operações na compra e na venda tentando capturar oscilações de preço e que não fique exposto passivamente no mercado ao longo do dia.

Contradizendo o senso comum de que investidores usam análise fundamentalista e traders (swing traders, day traders e scalpers) usam análise técnica, day traders pessoa física de varejocostumam usar diversas estratégias (estilos ou conceitos operacionais). São elas:

- Estatístico e/ou Indicadores Técnicos

- Seguidores de ordenação da natureza (matematizar o mercado com de Fibonatti, Elliott etc)

- Arbitragem sem risco (exemplo: minis com padrão, fracionário com lote integral)

- Travado (combinando 2 ou mais ativos sejam eles opções, ações ou índices)

- Seguidor de tendência (mesmo que seja no intraday)

- Principio de reversão à média

- Reconhecimento de Padrões (sejam candles, formações gráficasetc)

- Price Action (acompanhar preço puro e volume, entender onde entrar stops e etc)

- Fluxo de Ordens (princípio alterações no fluxo de ordens precedem alterações nos preços)

-Algoritmos baseados em um ou mais conceitos acima (discricionários ou puramente executores)

Não estou dizendo quais funcionam e quais não são bons, só estou dizendo que as pessoas físicas costumam usar. Existem mais 4 estilos ou conceitos operacionais que não são tão usados por pessoas físicas, mas que são usados por outros participantes do mercado e você encontra em outro artigo aqui no site.

E como costuma ser o gerenciamento de risco do Day trading? Normalmente é comum operações com risco retorno entre 1/1,5 e 1/3, mas isso depende muito do dia, da estratégia e da dinâmica de cada mercado.

Vamos pular para Scalping?

Scalping

A primeira diferença evidente entre scalping e operações d day trade é a frequência das operações. Enquanto um day trader ode fazer 1, 2, 5 operações por dia, um Scalper Moderno (pois o termo Scalper remete ao antigo operador especial com crachá azul que operava dentro da Bolsa) costuma fazer entre 15 e 70 operações por dia, dependendo do dia e de vários outros fatores.

Alémdessa diferença no nº de operações eu gostaria de acrescentar uma diferença vital entre o Scalping e o Day Trading. Scalping não quer dizer ganhar pouco por operação, mas sim perder pouco quando estiver errado. O fato de você não deixar o mercado ir contra sua posição também faz com que seus resultados por trade sejam menores. Para se perder menos, normalmente se ganha menos.

Nos EUA esta modalidade é também chamada de traders de momentum, ou seja, traders que buscam capturar aqueles movimentos sequenciais de preço, sem ficar muito tempo exposto no ativo.

Só com essa informação você já deve ter percebido que para adotar o scalping você precisa ficar full-time olhando para tela. Não necessariamente o dia todo, mas enquanto estiver operando precisa acompanhar toda a história daquele momento. Não dá para revezar atividades.

A questão da corretagem é sem sobra de dúvidas um tema polêmico no Brasil.              Muitos acham que o scalping é impossível por conta da corretagem. Saiba que o Brasil infelizmente ainda não têm as mesmas distinções que países como os EUA, por exemplo. Lá, existe uma segmentação muito clara, entre traders de varejo, active traders (operam suas contas de forma frequente) e proprietary traders (traders ativos que são financiados por uma conta proprietária). Lá existe uma segmentação forte entre estes players pessoa física, o que se traduz em produtos e pacotes específicos para cada perfil.

Aqui no Brasil, apesar de ainda não haver uma segmentação explícita de produtos e serviços obviamente existem opções de preços atraentes para Scalpers e futuros Scalpers. Algumas corretoras têm condições especiais (não divulgadas) para active traders, mas é por “baixo do pano” e com indicação.

A grande desvantagem do Scalping é que infelizmente a relação risco retorno não é muito maior do que 1/1. Claro que às vezes é maior, mas via de regra, o risco retorno não é tão bom… A compensação disso vem na eficiência. É comum obter taxas de acerto de 80/85% dos trades. Outra grande desvantagem é a necessidade do trader desenvolver uma habilidade a mais: a agilidade. Você tem que ser extremamente ágil para conseguir operar momentum.

Então porque nos escolhemos o scalping?

Simplesmente porque é mais fácil. É mais fácil acertar poucos ticks (um tick é uma unidade mínima de oscilação: 0,01 nas ações e opções, 0,5 ponto do dólar, 5 pontos no Indice, etc) do que um movimento longo.

Além disso, a grande vantagem do Scalping é que depois que você realmente estiver com as habilidades desenvolvidas e treinadas, não é raro sair com 15/18 pregões positivos no mês. São tantas oportunidades dentro de um dia para quem opera momentum, que mesmo que erre 2, 3 ou 4 operações em seguida ainda haverá mais um monte de oportunidades para reverter o resultado. Essa constância diária reforça a confiança.

E o que os Scalper costumam olhar para operar?

Bom, a grande maioria de que faz scalping tem habilidade de ler o fluxo das ordens (Tape Reading como é conhecido nos EUA). É uma habilidade pouco difundida no Brasil e que pouquíssimas pessoas têm conhecimento.Com tape Reading você consegue perceber uma oportunidade reconhecendo a atuação dos price makers, o que torna a oportunidade real e não estatística. A Scalper Trader é uma das poucas senão a única empresa de educação do Brasil que ensina Tape Reading de verdade…

Para finalizar o artigo:

Swing trading, scalping, daytrading e investimento são prazos ou janelas operacionais e não métodos ou estilos.

Não só as pessoas físicas fazem operações nessas janelas, como também todos os participantes do mercado. Price takers e Price Makers também giram no scalping (dependendo do interesse), fazem day trade, fazem swing trade e carregam algumas posições por um longo período. A diferença é o que cada player usa como conceito ou estilo operacional e também o impacto das decisões no preço pelo tamanho dos lotes.

Te esperamos nos próximos posts.

Grande Abraço e Atitude Vencedora!

André Antunes e André Hanna

 

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A Scalper Trader acredita que é possível ter lucros consistentes no Day Trade. Assim, nós acreditamos que ao difundir conhecimento e habilidades específicas, estamos colaborando com o desenvolvimento dos traders.

16 Comments to Scalping, Day Trading, Swing Trading ou Position? Qual dá mais dinheiro?

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  1. Renan R

    No scalping vocês buscam quantos pontos no mini dólar? 1,2,3 ou mais?

  2. Fala André, tudo bem? Obrigado pela pergunta! Vamos lá!

    1 – Não é viável, hoje, fazer scalping de 1 tick, nem em dólar nem em índice! OS hft´s conseguem isso por que estão dentro do ambiente físico da Bolsa, suas ordens executam muito mais rápido que as nossas!
    2 – Toda corretora tem um “Cap” de valor pra pessoa física, ou seja, você opera a vontade e paga um valor fixo. Não costuma ser barato.

    Espero ter ajudado! Grande abraço!

  3. André Kravcenko

    Obrigado pela matéria !

    Pergunta :
    1 – É viável fazer scalping de APENAS 1 tick no mini indice ? Considerando as taxas de corretagem, emolumentos, etc. (Minha pergunta deriva do que andei lendo sobre HFT e operações que ganham nos centavos. Como conseguem que isso seja viável ??)
    2 – Tem alguma corretora que aceita “Corretagem Zero” (mediante porcentagem em lucro líquido ou outra forma de valor fixo por mês independente da quantidade de contratos ou número de ordens) ?

    Obrigado se tiver um tempinho pra responder !!!

  4. Fala Sergio, tudo bem? Obrigado pelo comentário e pela pergunta! Existem sinais no tape reading quando não é pra operar! Faça os nossos cursos gratuitos que eles podem ajudar a entender o fluxo! Grande abraço!

  5. Sergio Ijiri

    Acredito que o Day Trade dê mais dinheiro desde que você tenha a competência para isso. Swing trade é mais fácil, pois tem várias informações e assim basta colocar as ordens e acompanhar diariamente. Tenho praticado price action, mas sofro com as reversões e estou estudando o tape reading, pois acredito que tem muito a ver com com o day trade e o scalper. Aproveito para perguntar: existem sinais no gráfico que indicam quando não se deve operar? sou novato e fico empolgado e erro nas operações por não identificar quando é melhor esperar. Forte abraço;

  6. Paulo Matta

    Gostaria a estudar o tape reading, mas minha dúvida eh no que o texto se refere às corretagens cobradas e “planos” para active traders. Como se consegue isso? Pra mim é o único empecilho. Obrigado

  7. Fala Luan, tudo bem? Obrigado pelo comentário e pela pergunta! É possível sim fazer isso, porém os seus custos podem te machucar já que será um grande volume operado! As taxas e emolumentos podem comer grande parte do seu lucro! A melhor maneira de operar ações, ao nosso ver, é clicando um pouco menos e buscar um pouco mais de lucro (Mais de 1 centavo)! Grande abraço!

  8. Existe um tempo mínimo necessário para operar ?
    Quero operar mirando apenas 1 centavo de lucro comprando em torno de 15k ações
    Em itsa4 eh possível fazer isso em apenas um candle ? Compra e venda em apenas 1 ou 2 segundos ?

    Gostei mto do artigo parabéns.

  9. agradeço pelo seu documentário..bastante interessante msm…forte abraço

  10. Scalper Trader

    Olá Diego, na verdade tape reading é mais adequado para operações curtas, ou seja, nas janelas de scalping e day trading. No entanto, com o tempo você vai adquirindo sensibilidade e em várias situações terá indicações que podem se transformar em operações de swing trade. Só que para adquirir essa “sensibilidade” você precisa de tempo de tela. Vc precisa de um bom tempo para conseguir diferenciar, quais indicações e em qual contexto, um sinal pode se transformar em uma operação de swing. Bom é isso, grande abs.

  11. Valeu!!! Obrigado!!! É possível utilizar o fluxo de ordens para operar swing ou position??

  12. Scalper Trader

    Diego, obrigado por seu comentário. Bom sua pergunta é um pouco abrangente, mas vamos lá. Os institucionais fazem todos os tipos de operações, no entanto, a diferença é a quantidade e representatividade dessas operações no todo. E também existem alguns tipos de “institucionais”. por exemplo os fundos são considerados institucionais. Dependendo da politica do fundo de investimento, o scalping (na verdade o day trade) é até proibido. Agora existem outros fundos cuja política de investimento permite que sejam realizadas operações de day trade. Nesses fundos, e eventualmente, os traders fazem operações mais curtas. Já as tesourarias de bancos também são clientes institucionais. Lá é mais comum a prática de operações mais curtas não apenas para fazer dinheiro, mas também ara enganar o mercado sobre a real posição carregada. Em resumo, scalping é a janela operacional mais usada por traders pessoas físicas profissionais e não pelos institucionais.

  13. Muito bom o texto… Bom difundir um pouco a ideia do “tape reading” para operações de scalping. No entanto, eu tenho me “aventurado” com as posições de longo prazo e tenho visto na prática que a alocação de ativos é um diferencial nas gestão destas posições. Os institucionais que fazem scalping no mercado brasileiro? Valeu!